Кризис банковской ликвидности в Китае в 2013 г. - Chinese Banking Liquidity Crisis of 2013

В Кризис банковской ликвидности в Китае в 2013 г. был внезапный кредитный кризис, затронувший коммерческие банки Китая, о чем свидетельствует резкий рост 20 июня 2013 г. Ставки по межбанковскому кредитованию овернайт в Шанхае до 30 процентов по сравнению с его обычной ставкой менее 3%.[1] Последовавшая паника затронула рынки золота и акции.[1] Китайское регулирование валютный рынок вызвало снижение притока денежных средств.[1] 19 июня 2013 г., вместо того, чтобы вливать дополнительные средства и смягчать денежно-кредитную политику, центральный банк Китая Народный банк Китая (PBOC) посоветовал коммерческим банкам «в полной мере использовать дополнительные средства и активизировать опционы на акции».[1] 24 июня 2014 года НБК поручил коммерческим банкам «контролировать риск, связанный с кредитной экспансией», эффективно усилив контроль за теневые банки практика кредитования. Это привело к внезапному спаду на денежном рынке, что привело к краткосрочному ставки репо свыше 25%.[2] Фактически Китай использовал рыночные силы для управления экономикой.

Контекст

Пакет мер денежно-кредитной политики Китая в 2008 году способствовал последующему экономическому буму Китая. К 2011 году долги местных органов власти Китая уже находились под пристальным вниманием национальных регулирующих органов. Были опасения даже, что "массовая теневая торговля"[3] в без рецепта кредит может поставить под угрозу финансовую безопасность и социальную стабильность Китая.[3] К 2011 году половина кредитов в Китае приходилась на теневые банковские операции без надзора со стороны регулирующих органов. В марте 2013 г. Ли Кэцян, экономист по образованию, избран Премьер. В 2010 году Ли Кэцян призвал к созданию структуры глобального управления, которая «в большей степени отражала бы изменения в глобальном политическом и экономическом ландшафте».[4] К 2013 году Китай был обеспокоен теневым банкингом, в том числе хедж-фонд, частное финансирование, доверительные ссуды, частные фонды и другие небанковские финансовые учреждения.[1]

А Банк Америки Меррилл Линч В отчете Global Research, опубликованном в январе 2014 года, содержится предупреждение о том, что «механизмы финансирования местных органов власти и теневой банкинг» по-прежнему вызывают озабоченность и, если их не устранить, могут привести к дорогостоящим дефолтам.[5]

Реакция рынка

После интервенции НБК в июне 2013 года потеря ликвидности из-за теневых банков привела к тому, что индекс «голубых фишек» Shanghai Composite Index (CSI300) упал на 5,3%, что стало крупнейшим дневным снижением почти за 4 года.[6] В результате рейтинговое агентство Moody's вынес предупреждение на китайском и Гонконг долговые обязательства.[7]

PBOC Реакция

После реакции рынка НБК отказался вливать дополнительные средства для покрытия нехватки ликвидности, что означало резкое изменение политики от быстрого роста к качественному. Аналитики предсказывают, что внезапное ужесточение кредитных ставок послужило предупреждением чрезмерно рьяным банкам о необходимости контролировать свою практику кредитования.[8]

Рекомендации

  1. ^ а б c d е Мо, Цзы (август 2013 г.), "Кредитный кризис", Китайская живопись, 782, стр. 60–61, ISSN  0009-4420, получено 8 августа 2014
  2. ^ «Китай делает ставку на то, что кредитный кризис может обуздать теневую банковскую деятельность». Forbes. Получено 3 июля 2013.
  3. ^ а б Цзя, Ли (декабрь 2011 г.), «Китайский кредитный кризис», Новости Китая, заархивировано из оригинал 9 августа 2014 г., получено 8 августа 2014
  4. ^ Ли, Кэцян. «Ежегодное собрание в Давосе 2010 - Специальное обращение Ли Кэцяна». Всемирный Экономический Форум. Получено 4 июн 2010.
  5. ^ "Кранч усиливается, поскольку денежные фонды конкурируют с теневыми банками: China Credit", Новости Bloomberg, 19 января 2014 г.
  6. ^ Вильдау, Габриэль; Цзяньсинь, Лу (24 июня 2013 г.). «Уменьшение дефицита наличных денег в Китае, но большой удар по акциям банков». Шанхай. Рейтер. Получено 8 августа 2014.
  7. ^ Эванс, Рэйчел (24 июня 2013 г.). «Риск облигаций китайских банков больше всего растет в Азии на фоне предупреждения Moody's». Bloomberg. Получено 8 августа 2014.
  8. ^ "Теневая банковская деятельность, стоящая за кризисом наличности в Китае, утверждает Синьхуа". Рейтер. 23 июня 2013 г.. Получено 8 августа 2014.