Тримаран Капитал Партнерс - Trimaran Capital Partners

Тримаран Капитал Партнерс
ПромышленностьЧастный акционерный капитал
ПредшественникГруппа Argosy
ПреемникTrian Acquisition Corp.
Mistral Equity Partners
Основан1990
ОсновательДжей Блум
Эндрю Хейер
Дин Келер
Штаб-квартира1325 Авеню Америк
Нью Йорк, Нью Йорк, НАС.
ТоварыФинансируемые выкупы, Капитал роста, Венчурный капитал
АУМдоллар США 3,1 миллиарда
РодительМировые рынки CIBC (прежний)
ПодразделенияТримаран Фонд Менеджмент, Тримаран Эдвайзерс
Интернет сайтwww.trimarancapital.com

Тримаран Капитал Партнерс это средний рынок Частная акционерная компания ранее был связан с Мировые рынки CIBC. Штаб-квартира Тримарана находится в Нью-Йорк и основан бывшими инвестиционными банкирами из Дрексель Бернхэм Ламберт. Предшественники Тримарана были ранними инвесторами в телекоммуникационный и интернет-бизнес, в первую очередь поддерживая Global Crossing в 1997 году. Тримаран также возглавил первый выкуп заемных средств интегрированного электроснабжения.

С 1995 года Trimaran и его правопреемники инвестировали около 1,6 миллиарда долларов в акционерный капитал пятьдесят девяти компаний посредством сделок на общую сумму более 10 миллиардов долларов. Кроме того, долговой бизнес Trimaran управлял примерно 1,5 миллиарда долларов США. кредиты с использованием заемных средств через четыре механизма кредитных обязательств с обеспечением.[1]

С 2006 года один из его соучредителей, Эндрю Хейер, возглавил отделение части своей команды, чтобы сформировать Mistral Equity Partners В 2008 году два оставшихся управляющих партнера создали предприятие с Нельсон Пельтц "Триан" создает новую, ориентированную на долги компания по развитию бизнеса.[2][3]

Фирма названа в честь тримаран, лодка с несколькими корпусами, состоящая из основного корпуса и двух меньших корпусов с выносными опорами. Руководители фирмы использовали морские термины для описания своих предшественников, включая аргози, торговое судно или флот таких судов и каравелла, небольшой, высокоманевренный, двух- или трехмачтовый корабль.

История

История прямых инвестиций
и венчурный капитал
Знак Уолл-стрит (5899884048) .jpg
Ранняя история
(истоки современного частный акционерный капитал )
1980-е годы
(выкуп заемных средств бум)
1990-е годы
(выкуп заемных средств и пузырь венчурного капитала)
2000-е
(пузырь доткомов к Кредитный кризис )

Компания Trimaran Capital Partners была основана в 2000 году бывшим Дрексель Бернхэм Ламберт и Мировые рынки CIBC инвестиционные банкиры Джей Блум, Эндрю Хейер и Дин Келер. История компании восходит к созданию в 1995 году CIBC Argosy Merchant Funds, серии инвестиционных фондов торгового банкинга, управляемых от имени CIBC, а до этого до основания в 1990 году инвестиционно-банковской фирмы The Argosy Group.

Группа Argosy

Argosy Group - это бутик-инвестиционный банк из Нью-Йорка, основанный в феврале 1990 года и являющийся самым ранним предшественником компании Trimaran. Основанная Блумом, Хейером и Келером как консалтинговая фирма из 9 человек,[4] Argosy была одной из нескольких частных компаний по акциям и инвестиционным банкам, которые возникли после краха Дрексель Бернхэм Ламберт.[5] До Дрекселя все три банкира работали вместе в Shearson Lehman Brothers. Келер и Блум ранее работали вместе в Lehman Brothers Kuhn Loeb и к ним присоединился Хейер, когда Lehman был приобретен Shearson / American Express. Команда Argosy принимала участие во многих из самых известных высокодоходных финансовых операций за предыдущие два десятилетия для компаний, включая RJR Nabisco, Беатрис Фудс, и Storer Communications.[6]

Группа Argosy фокусировалась на андеррайтинге долговых обязательств, частных размещениях, продажах и торговле, собственном инвестировании в особых ситуациях и консультационных услугах по реструктуризации для компаний с высокой долей заемных средств. Argosy создал нишу, привлекая высокодоходный долг.[7][8]

Приобретение CIBC

Смотрите также: Канадский Императорский коммерческий банк и CIBC Вуд Ганди

В апреле 1995 года дочерняя инвестиционно-банковская компания CIBC, тогда известная как CIBC Wood Gundy, объявила о приобретении The Argosy Group,[7][9][10]

В 1995 г. CIBC Вуд Ганди, потом Мировые рынки CIBC, приобрела Argosy Group, предшественницу Trimaran

Приобретение Argosy ознаменовало агрессивный толчок CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого CIBC никогда не проводил мусорная облигация иметь дело. Три основных директора Argosy работали в Drexel Burnham Lambert над одними из самых крупных сделок с бросовыми облигациями 1980-х годов. 52 сотрудника Argosy, которых приобрела CIBC, составят ядро ​​того, что впоследствии станет Группой высокой доходности CIBC и фондами CIBC Argosy Merchant Banking, которые, помимо прочего, были ответственны за непредвиденные доходы в размере 2 миллиардов долларов, которые CIBC получит от своих ранних инвестиций в Global Crossing. Руководители Argosy также управляли двумя обеспеченное долговое обязательство автомобили, известные как Caravelle Funds I и II.[4][11]

С приобретением Argosy в 1995 г. и Оппенгеймер и Ко. в 1997 году центр тяжести инвестиционно-банковских операций CIBC начал смещаться в сторону Соединенных Штатов. Группа High Yield Group CIBC начала приобретать репутацию в области финансирования сложных сделок по выкупу с использованием заемных средств и тесно сотрудничала с несколькими ведущими частными инвестиционными компаниями.[12][13] CIBC предоставил финансирование для многих ведущих частных инвестиционных компаний того периода, включая: Аполлон Менеджмент, Хикс Муза, Kohlberg Kravis Roberts & Co., Thomas H. Lee Partners, и Уиллис Штайн и партнеры.[8]

Блум, Хейер и Келер взяли на себя все больше ответственности в CIBC World Markets. В конечном итоге, в качестве заместителей председателя банка и соруководителей группы «Финансирование с использованием заемных средств» три основателя Argosy отвечали за кредитование с использованием заемных средств и высокодоходные продажи, торговлю и исследования, частное размещение долговых обязательств, консультации по реструктуризации и покрытие финансовых спонсоров.[8][14][15] Они также несли ответственность за создание и управление множеством инвестиционных фондов для особых ситуаций и обеспеченное долговое обязательство фондов, а также создание крупного финансового бизнеса с использованием заемных средств в Великобритании.В совокупности у этих предприятий было несколько сотен сотрудников в США, Канаде и Великобритании.[4][8]

Инвестиции в Global Crossing (1997–1999)

Смотрите также: Global Crossing

В 1997 году фонды CIBC Argosy Merchant поддержали Гэри Винник и его телекоммуникационное предприятие, Global Crossing, которая приступила к реализации проекта по созданию волоконно-оптических кабельных соединений под океаном между Европой и Северной Америкой. Блум, Хейер и Келер, главы фондов CIBC Argosy Merchant и все бывшие банкиры Дрекселя, были бывшими партнерами Винника со времен его работы в 1980-х в качестве продавца в Drexel Burnham Lambert под Майкл Милкен. Они также сыграли важную роль в предоставлении Global Crossing $ 35 млн в виде долевого финансирования до того, как компания стала публичной. В конечном итоге CIBC получит прибыль в размере 2 миллиардов долларов от своих относительно небольших вложений в акционерный капитал Global Crossing, что сделает его одним из самых прибыльных вложений финансового учреждения в 1990-х годах. Считается, что вложения лично принесли Блум, Хейеру и Келеру миллионы долларов.[16][17]

Инвестиции CIBC в Global Crossing обеспечили значительный импульс для его инвестиционно-банковских операций в США, а также для Bloom, Heyer и Kehler. Фактически, прибыль CIBC от инвестиций в Global Crossing составила бы более 20% прибыли банка в 2000 году.[18] Компания Trimaran была основана в 2000 году, по сути, благодаря успеху инвестиций Global Crossing. В апреле 2001 года «Тримаран» закрыл фонд в 1 миллиард долларов с капиталом, предоставленным главным образом CIBC.[4]

Выделение из CIBC World Markets (2000–2002 гг.)

Смотрите также: Мировые рынки CIBC

Инвестиционно-банковские операции CIBC World Markets достигли своего пика в 1999 и 2000 годах, когда банк вошел в десятку крупнейших эмитентов США. высокодоходные облигации и первая двадцатка в сфере консультирования по слияниям и поглощениям. С 1995 по 2000 год высокодоходная группа CIBC World Markets выросла до более чем 120 человек и привлекла более 80 миллиардов долларов высокодоходных долговых обязательств. После крушения пузырь доткомов и закрытие высокодоходных рынков в конце 2000 года, CIBC World Markets начала терпеть ряд неудач. В июле 2001 г. Wall Street Journal представил CIBC World Markets, фиксируя стремительное падение банка с вершин в рейтингах Уолл-стрит.[8]

В то же время High Yield Group была реструктурирована, и первоначальные основатели Argosy Group сосредоточили свои обязанности на новом фонде Trimaran Capital Partners и более старых фондах CIBC Argosy Merchant. Блум, Хейер и Келер сменили управляющие директора Эдвард Леви и Брюс Спохлер, которые ранее работали в Argosy and Drexel вместе с Биллом Фениксом.[14]

К 2002 году в результате этих событий CIBC реализовал стратегию перераспределения ресурсов и капитала из более рискованного подразделения CIBC World Markets в пользу своих розничных операций.[18] В рамках этого перераспределения и в целях уменьшения конфликтов между основными инвестициями банка и его клиентами-финансовыми спонсорами операции Trimaran впоследствии будут полностью выведены из CIBC World Markets. Trimaran Capital Partners стала независимой от CIBC в феврале 2006 г.[19]

Инвестиции (2002–2005 гг.)

Хотя Trimaran сделал некоторые инвестиции в телекоммуникационные и интернет-стартапы в 2000 году, а также вложил средства в такие компании, как Iasis Healthcare и Village Voice Media,[20] большая часть его капитала из его фонда прямых инвестиций в размере 1 миллиард долларов 2001 года была не инвестирована после первых полутора лет его существования.[8]

С конца 2002 г. до середины 2005 г. «Тримаран» активно привлекал новые инвестиции. В декабре 2002 года Тримаран стал партнером Kohlberg Kravis Roberts & Co. приобрести дочернюю компанию по передаче электроэнергии, Передача ITC, из DTE Energy.[21] В 2003 году Тримаран завершил ряд финансируемые выкупы в том числе Reddy Ice (с Bear Stearns Merchant Banking ),[22] Норкрафт (с Сондерс Карп и Мэгрю )[23]

В 2004 году компания «Тримаран» инвестировала в розничную торговлю ювелирными изделиями. Fortunoff,[24][25][26][27] розничный продавец специализированной одежды Urban Brands (Эшли Стюарт одежда) и производитель автозапчастей Accuride Corporation. В 2005 году Trimaran добавит в ресторан Charlie Brown Steakhouse, который позже приобрел Bugaboo Creek Steak House[28] в 2007 году. Тримаран также будет инвестировать в Джефферсон Нэшнл и Broadview Networks[29] среди прочего.

Правопреемники

Изначально компания Trimaran попыталась привлечь третий фонд в размере 1,25 млрд долларов в 2004 году, но существующие партнеры с ограниченной ответственностью выразили недовольство тем фактом, что фирма не полностью инвестировала свой существующий фонд и еще не представила достаточных реализаций, чтобы заслужить новое обязательство.[30] Хотя Trimaran все еще управляет своими существующими инвестиционными фондами, ключевые профессионалы в фирме вступили в ряд различных предприятий.

Отделение Mistral Equity Partners (2007)

После того, как Trimaran не смог собрать свой третий фонд, в марте 2007 года Эндрю Хейер, один из трех основателей Trimaran, покинул фирму, чтобы открыть новую фирму по выкупу. Компания Mistral Equity Partners была основана командой из Тримарана для инвестиций в потребительскую и розничную отрасли.[31][30] Mistral успешно собрал фонд в размере около 300 миллионов долларов

Trimaran Capital Partners III имеет предварительный целевой диапазон от 700 миллионов до 1 миллиарда долларов. Тримаран планирует собрать промежуточные 300 миллионов долларов, чтобы заключить сделки, в то же время стремясь получить деньги для более крупного фонда. По словам источника, близкого к Тримарану, сбор средств для обоих планируется начать в конце этого года.[30] Без Хейера Тримарана никогда не вырастили успешно.

Mistral заключил партнерство с Семья Шоттенштейнов, который приобрел известных розничных продавцов, таких как Компания American Eagle Outfitters, Обувной склад DSW и Подвал Филена.[32] Семья внесла свой вклад в новый фонд Mistral, и Джей Шоттенштейн взял на себя роль консультанта в фирме на полставки.[33]

Совместное предприятие с Nelson Peltz / Trian Partners (2008)

Trimaran Partners, Джей Блум и Дин Келер, соучредители и управляющие партнеры частной инвестиционной компании, как сообщается, заключили совместное предприятие с хедж-фондом Trian Partners, возглавляемым Нельсоном Пельцем, инвестируя в проблемные корпоративные облигации, банковские ссуды и возможные возможности ссуды в собственность. Этот шаг, объединяющий бывшую команду из Drexel Burnham Lambert, не означает конец Тримарана, который продолжит свое существование как независимая организация. Блум и Келер основали PE-фирму в 1995 году. Возврат к корпоративному кредитованию - не большой скачок для Блума и Келера. В Trimaran пара также курировала компанию Trimaran Advisors, которая инвестирует в корпоративные долги ниже инвестиционного уровня. Дэвид Миллисон, также выпускник Drexel, управлял этими фондами для Trimaran в качестве главного инвестиционного директора. Ожидается, что он не присоединится к Блуму и Келеру в новом предприятии. Блум и Келер работали в паре на протяжении большей части своей карьеры. До Тримарана и Блум, и Келер были соруководителями CIBC Argosy Merchant Banking Funds, подразделения PE CIBC World Markets.[2][3][34][35]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Тримаран Капитал Управление Фондом В архиве 2010-10-02 на Wayback Machine (сайт компании, по состоянию на 27 августа 2010 г.)
  2. ^ а б Триан набирает пару ветеринаров из Drexel для развития кредитного бизнеса В архиве 2009-10-30 на Wayback Machine. The Deal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
  3. ^ а б Пельц возвращает старую группу из Дрекселя Wall Street Journal, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  4. ^ а б c d Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму 1,043 миллиарда долларов. Business Wire, 11 апреля 2001 г. ([1] ) (Доступ 19 августа 2010 г.)
  5. ^ Диаспора Дрекселя. New York Times, 6 февраля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  6. ^ Андерс, Джордж. Продавцы долгов: KKR и ипотека американского бизнеса, 2002. С. 59, 94, 302
  7. ^ а б История компании Canadian Imperial Bank of Commerce. Финансирующая Вселенная
  8. ^ а б c d е ж "Поездки на мировые рынки CIBC в высшей лиге. "The Wall Street Journal, 3 августа 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  9. ^ Cibc приобретает Argosy Group. Business Wire, 18 апреля 1995 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  10. ^ CIBC обеспечивает высокую доходность за счет покупки облигаций. Crain's New York Business, 5 мая 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  11. ^ Caravelle Advisors запускает второй фонд CDO, Caravelle II В архиве 2006-11-22 на Wayback Machine. Пресс-релиз, 14 декабря 2000 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  12. ^ CIBC Wood Gundy делает имя среди мусорных облигаций. American Banker, 6 октября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  13. ^ CIBC Wood Gundy поддерживает группу рынков капитала. American Banker, 17 сентября 1997 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  14. ^ а б CIBC World Markets назначает новых заместителей председателя. Business Wire, 18 июня 2001 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  15. ^ CIBC World Markets: финансовая группа с использованием заемных средств. (Вебсайт компании). Архивировано 6 декабря 2000 г. Проверено 27 августа 2010 г.
  16. ^ Как руководители преуспевали в условиях краха Global Crossing. The New York Times, 11 февраля 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  17. ^ Связь Дрекселя в Global Crossing. Business Week, 11 марта 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  18. ^ а б Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде. New York Times, 27 февраля 2004 г.
  19. ^ Через год тримаранская смола устарела[постоянная мертвая ссылка ]. Private Equity Insider, 21 июля 2006 г.
  20. ^ The Village Voice, которой сейчас 50, готовится к продаже сети еженедельников. New York Times, 24 октября 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  21. ^ DTE продаст линии электропередачи за 610 миллионов долларов. New York Times, 4 декабря 2002 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  22. ^ Bear Stearns и Trimaran соглашаются покупать фасованный лед. New York Times, 14 мая 2003 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  23. ^ Тримаран, SKM Nail Down Norcraft Купить[постоянная мертвая ссылка ]. Reuters Buyouts, 20 октября 2003 г. «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2006-11-22. Получено 2010-08-20.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  24. ^ Семья Фортунофф продает контрольный пакет акций. New York Times, 31 июля 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  25. ^ Печальные дни в Fortunoff’s, но выгодные сделки! New York Times, 4 марта 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  26. ^ Больной Фортунофф привлекает поклонника. New York Times, 31 января 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  27. ^ Предполагается, что инвестиционная компания заключила сделку по покупке контроля над Fortunoff. New York Times, 16 ноября 2004 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  28. ^ Castle Harlan продает сеть стейк-хаусов Charlie Brown. New York Times, 21 января 2005 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  29. ^ Broadview Networks, вложившая 320 млн долларов в частное финансирование, проходит долгий путь к IPO[постоянная мертвая ссылка ]. The Deal, 30 ноября 2007 г. (по состоянию на 27 сентября 2009 г.)
  30. ^ а б c Формы мистраля по мере восстановления Тримарана[постоянная мертвая ссылка ]. Reuters Buyouts, 4 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  31. ^ Мистраль выходит из Тримарана. Неделя прямых инвестиций, 5 марта 2007 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  32. ^ Mistral Equity: портфельные компании В архиве 2011-07-14 на Wayback Machine (Веб-сайт компании, доступ 27 августа 2010 г.)
  33. ^ Наконец-то завершился дебют Mistral[постоянная мертвая ссылка ]. Private Equity Insider, 8 апреля 2009 г.
  34. ^ Корпорации наращивают потенциал слияний и поглощений. Слияния и поглощения, 1 февраля 2009 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)
  35. ^ Trimaran Vets и Nelson Peltz запускают кредитное предприятие. Слияния и поглощения, 18 декабря 2008 г. (по состоянию на 19 августа 2010 г.)